Можно ли заработать на бирже во время кризиса

Биржевые индексы за месяц выросли до уровней ноября прошлого года, когда кризис только начинался. Этому позитиву фондовый рынок обязан дорожающей нефти. И кажется, инвесторы до сих пор поверить не могут, что рост устойчивый и за ним не последует очередного обвала. Ведь еще совсем недавно звучали самые пессимистичные прогнозы: мол, Великая депрессия по сравнению с нынешними проблемами - это просто пикник на пляже. А тут американские аналитики заговорили, что нижнюю точку кризиса мы уже прошли.

ОПРАВДАН ЛИ ОПТИМИЗМ

С начала весны индекс РТС вырос на 71%. Взлет впечатляющий, правда, и падение до этого было колоссальным. И все-таки подкупает то, что, не считая кратковременных коррекций, рост оказался устойчивым. У инвесторов даже появилась шутка: рынок устал падать и научился расти даже во время кризиса.

А ведь действительно, судя по статистике той же американской экономики, кризис и не думал заканчиваться. Спрос падает, экономика сокращается, банки разоряются, безработица растет. Просто в начале года аналитики в своих прогнозах переборщили с пессимизмом. То есть на деле все оказалось плохо, но не плохо-плохо. Вот на этой радостной новости все начали говорить о завершении кризиса.

- Спад экономики за последние месяцы не ускорился, а это уже хорошая весть для уставших от пессимизма инвесторов, - комментирует Евгений Надоршин, старший преподаватель Международного института бизнеса и финансов Высшей школы экономики. - Но я бы не торопился кричать об окончании кризиса, проблем много, и они по-прежнему не решены. Никто не отменял возможности очередной волны проблем, связанных с теми же плохими активами, долгами, банкротствами. В частности, такая опасность стоит и перед Россией.

ВРЕМЯ ВЕЛИКИХ ВОЗМОЖНОСТЕЙ

Никто из аналитиков толком и объяснить не может, почему растут цены на нефть, когда мировая экономика сокращается. Но нынешний кризис интересен как раз тем, что все старые экономические законы в сегодняшних условиях перестали действовать.

- Динамика фондового рынка подтверждает, что настоящие состояния зарабатываются во время кризиса, - говорит Александр Головцов, руководитель управления аналитических исследований управляющей компании «УРАЛСИБ». - При наступлении кризиса все сокращают производство и потребление. Но есть одна отрасль, в которой наблюдается бурный рост активности. Это производство денег.

И действительно, ведь последние полгода правительства всех крупных стран в борьбе с кризисом закачивают в свои экономики триллионы долларов. Печатные станки работают, резервные и золотовалютные фонды раскупорены. Должен же быть эффект?

- Предприятиям и населению эти деньги  пока  мало помогли, но разогреть финансовые и товарные рынки уже успели, - продолжает Головцов. - Из опубликованных планов очевидно, что печатные станки  продолжат  наращивать обороты  как минимум до осени. Вопрос: как долго  рынки  способны расти в противоход  экономике? История  показывает, что такие периоды  могут  продолжаться  до  полугода  - подобные примеры встречались и во время  депрессии, и по ходу «потерянного десятилетия» в Японии.  Тем  более  что рост денежной массы может с некоторой задержкой все-таки  спровоцировать  оживление  и в  экономике.  В тех  же  США  и  Китае  предприятия  сегодня  получают много  дешевых  кредитов,  а население - серьезные  бюджетные  субсидии, что помогает стабилизировать  спрос на  товары  и  услуги. Пока сохраняется риск нового усугубления  кредитных  проблем  к  началу  осени, но с  каждым  напечатанным долларом и юанем он становится все меньше.

БЕЗ КОРРЕКЦИИ НИКУДА

В конце прошлой недели после устойчивого роста рынок вновь стал оседать. Хотя после двукратного роста фондовых индексов всего за два с половиной месяца вполне логична небольшая передышка.

- При таких масштабах взлета нормальным является кратковременный откат котировок на 15 - 20% от пика, - успокаивает Головцов. - Однако за промежуточным спадом наверняка последует продолжение роста: у зарубежных инвестфондов еще слишком много свободных средств. Даже при отсутствии позитивных сигналов волна роста котировок может продолжаться до осени.

Нефть продолжает дорожать, и это дает надежду на новую волну роста.

- В нынешних условиях можно ожидать завершения коррекции и возобновления покупок в российских ценных бумагах, - считает Юрий Волов, аналитик Банка Москвы.

Эта неделя должна пройти без  потрясений, уверены аналитики компании «АТОН». Инвесторы не ждут никаких судьбоносных отчетностей или публикаций статистики. И российский рынок будет по-прежнему ориентироваться на нефтяные цены и оглядываться на торги за океаном. 

Правда, возможна небольшая коррекция вниз. Аналитики прогнозируют снижение стоимости российских  ценных бумаг на наступившей неделе. Кстати, хорошее время для тех, кто решит вложиться в  акции. Ведь главное правило биржевого игрока гласит: покупай, пока дешево, продавай, пока дорого.

СОВЕТЫ «КП»

Ставим на банки и энергетику

Играть на фондовом рынке на последние деньги глупо и во времена стабильности, и тем более в кризис. Вкладывать следует лишь те средства, которые точно не понадобятся вам в ближайшие два-три года. Потому как, вполне вероятно, получить прибыль от своих инвестиций раньше не получится. Конечно, есть случаи, когда неопытные игроки ставили на понравившуюся им ценную бумагу и за несколько дней утраивали вложенный капитал. Но не забывайте, что с такой же легкостью можно все проиграть.

За любым ростом следует падение. Не стоит рассчитывать на постоянный подъем, особенно во время кризиса. В ближайшие полгода коррекции могут случаться. Акции многих компаний сейчас сильно недооценены и очень привлекательны для вложений. Например, акции того же Сбербанка, ВТБ.  

Более безопасный способ зарабатывания на фондовом рынке - это покупка ПИФов. Вы покупаете целый пакет акций, и ими распоряжается управляющая компания.

Фонды акций, как правило, приносят больше прибыли, но когда рынок падает, эти ценные бумаги страдают прежде всего. С фондами облигаций все наоборот, больше надежности, но дорожают они гораздо медленнее. Есть и золотая середина - это смешанные фонды.

По мнению аналитиков, сейчас предпочтительно выглядят акции банковского сектора. Потому что на этот рынок поступают правительственные деньги. Энергетика, считают эксперты, сейчас недооценена, а значит, есть перспективы для роста. А нефтянка большие прибыли принесет вряд ли. Рост цен на «черное золото»  будет умеренным.

Кстати, российские управляющие компании стали включать в ПИФы акции зарубежных компаний. Потенциальная доходность у российских акций обычно гораздо больше, чем у иностранных. Но, с другой стороны, эти бумаги в вашем портфеле снизят риски.