7 наивных вопросов об инфляции и процентах по кредитам

Нам кажется, что цены всегда растут. Что товары и услуги дорожают с каждым годом. И поделать с этим ничего нельзя. Или все-таки можно? И всегда ли и на все ли растут цены? В силах ли Центробанк повлиять на инфляцию и стоит ли снижать ее до нуля? Как соотносятся рост цен и стоимость кредитов? Даем ответы на все эти вопросы.

Почему нельзя взять и заморозить цены? Инфляция - это же неудобно и бьет по кошельку…

- Может показаться, что зафиксировать цены на неком уровне - хорошее решение. Но хорошо потребителям будет лишь поначалу. Затем начнется дефицит товаров, очереди в полупустых магазинах. Почему так произойдет? Очень просто. Компании с помощью цен понимают, сколько им надо производить товаров и каких. Цены - это язык общения между продавцом и покупателем. Например, население вдруг перестало покупать зеленые куртки, они вышли из моды. Все хотят носить синие. Цены на зеленые сразу упали, а на синие выросли. Те, кто шил зеленые куртки, сразу оказался в убытке и начал шить синие. А если цены мы заморозим, то фирмы будут шить стабильно одни и те же объемы как синих, так и зеленых курток. Их ничего не мотивирует подстраиваться под потребителей и их желания - они все равно получат одни и те же деньги за свою продукцию. Синие куртки сразу окажутся в дефиците. Многим придется носить нелюбимые зеленые куртки. Так и с любой другой продукцией: самое качественное и ходовое будет моментально разобрано с прилавков. Большинству людей придется довольствоваться тем, что похуже.

А Центробанк не может сделать так, чтобы цены, наоборот, снижались?

- Такое явление называется дефляцией. На первый взгляд кажется, что это идеальная ситуация. Каждому приятно видеть дешевеющие продукты на полках магазинов. Это как бесконечно увеличивающиеся скидки в магазинах. Сегодня 10%, завтра 15%, послезавтра 30%. На самом деле дефляция значительно опаснее, чем инфляция. Если вы знаете, что завтра все будет дешевле, чем сегодня, вы подождете с покупками. А заводы подождут закупать оборудование и платить зарплату своим работникам - куда им деваться, денег-то нет. В итоге население не покупает товары, рассчитывая на то, что они в будущем подешевеют. Компании не могут сбыть продукцию, сокращают производство, начинают увольнять персонал. Падают доходы населения. Бизнес закрывается, экономика встает.

Лучше всего страна развивается при небольшой стабильной инфляции. Она позволяет бизнесу планировать бюджеты на долгий срок, копить, инвестировать, запускать новые бизнес-проекты , а людям планировать покупки и сберегать, не боясь обесценивания своих доходов и сбережений. Возможность строить долгосрочные планы - залог развития экономики. Эксперты считают, что 4% в год - оптимальный уровень инфляции для России.

И что, неужели в России получится снизить инфляцию до этих 4%?

- Снизить уже получилось. В прошлом году инфляция составила рекордно низкие 2,5%, в этом году будет тоже низкой - 3,8 - 4,2%. Теперь главное - удержать инфляцию на достигнутых уровнях. Важно понимать, что 4% в год - это не значит, что все товары и услуги будут синхронно дорожать на эту величину. Цены - это как лошади на скачках. Кто-то быстрее, кто-то медленнее, кто-то вообще сошел с дистанции. По факту на 4% дорожает лишь узкий перечень покупок. Например, услуги ЖКХ. А все остальное меняется в цене по-разному, в зависимости от урожая, спроса населения, курса и прочего. То есть картошка у нас за год может подешеветь, сгущенка подорожать, а абонентская плата за интернет остаться прежней. А в итоге мы все сложим и получим примерно 4%. Это цель ЦБ, и она вполне достижима в России.

Не обманывают ли нас статистики? Все же знают, что инфляция в магазине выше официальной...

- Свекла может подорожать из-за плохого урожая, а регулярно покупаемая вами минералка может годами не меняться в цене. Но людям свойственно обращать внимание на то, что подорожало. Мы замечаем то, что «больнее». Поэтому воспринимаемая населением инфляция выше официальной. Сухая статистика безразлична к тому, что ваши любимые творожные сырки подорожали. А вот для вас это может быть серьезным эмоциональным переживанием. Которое запомнится надолго. Но если спокойно посмотреть на все товары и услуги в совокупности, мы увидим, что в среднем за год получается 3 - 4%. У каждого человека - своя инфляция. Она сильно зависит от многих вещей. Прежде всего от уровня доходов. Богатые больше покупают импортной продукции, соответственно их инфляция в этом году заметно выше. Инфляция зависит и от региона, в котором живет человек. На Кавказе не потребляют свинину. Значит, на личной инфляции жителей наших южных республик не сказалось ускорение роста цен на это мясо в этом году из-за эпидемий домашних животных.

В России инфляцию измеряют так же, как и в большинстве стран мира. Берут так называемую потребительскую корзину - набор продуктов, товаров и услуг, необходимых среднестатистическому человеку или семье.

В нее попадают около 500 товаров и услуг, которые люди потребляют регулярно - часто, как хлеб, или редко, как автомобили. При расчете инфляции учитывается, какая доля наших расходов идет на покупку тех или иных вещей, то есть как часто мы их покупаем и как много на них тратим каждый раз. Например, овощи и фрукты, молочные и мясные продукты, бензин и услуги ЖКХ - в числе самых весомых категорий в корзине.

Как Центробанк может влиять на инфляцию, если считает вредным замораживать цены?

- Банк России отвечает за то, чтобы цены на товары и услуги не росли слишком быстро, то есть за стабильно низкую инфляцию. Достигает он этого с помощью денежно-кредитной политики (она же монетарная политика, от англ. monetary policy). И основной ее инструмент - ключевая ставка. Это тот процент, под который банки занимают деньги у ЦБ или кладут их туда, когда им это необходимо.Экономисты ЦБ анализируют все данные и делают расчет: какая сейчас должна быть ключевая ставка, чтобы и инфляция оставалась стабильно низкой, и экономика работала.

Как именно изменение ключевой ставки влияет на инфляцию?

Действительно, как ЦБ может влиять одновременно на тех, кто доит коров и собирает автомобили? Очень просто. Регулятор задает стоимость денег через свою ключевую ставку. Ставка растет - и кредиты дорожают. Если заемные средства стало привлекать тяжело, то компании повременят с такими планами. Отложат крупные расходы. Это приведет к снижению спроса и инфляции. Вот так ключевая ставка одновременно влияет и на аграриев, и на промышленников, и вообще на всех, кто пользуется рублями.

И наоборот, при снижении ключевой ставки деньги становятся дешевле, снижаются ставки по кредитам и депозитам. Люди и компании берут больше кредитов, больше тратят и инвестируют, меньше сберегают. Это приводит к росту спроса и повышению инфляции.

Если вслед за ключевой ставкой растут ставки по кредитам, почему ЦБ ее не может резко снизить или хотя бы не повышать?

- Не все так просто. Конечно, хорошо, когда у людей есть возможность брать кредиты и совершать больше покупок, а для производства нужен рост инвестиций. И кажется, что если резко снизить ключевую ставку, то сразу вырастет уровень жизни, увеличится производство, товаров станет больше и страну ждет экономический расцвет.

Но опыт разных стран показывает, что, если переборщить со снижением ключевой ставки, деньги могут стать «слишком дешевыми» и инфляция начинает расти быстрее, чем развивается производство. Это происходит из-за того, что экономика просто не может переварить излишки денег, не поспевает за спросом. Нельзя в одночасье построить кучу автобусов, чтобы перевозить людей. Нельзя за минуту наладить производство молока - сначала корова должна вырасти. Поэтому такое изобилие денег приводит к росту цен. В итоге урон для экономики и для каждого отдельного человека будет намного больше, чем выгода от дешевого кредита.

При резком снижении ключевой ставки кредит может подешеветь временно или вообще не подешеветь. Дело в том, что банки в свои ставки закладывают риски, в том числе угрозу инфляции. Когда банки увидят, что Центробанк резко понизил ставку, они сразу поймут, к чему это приведет - как мы уже знаем, к разгону инфляции, - и заложат этот риск в свои ставки, то есть не снизят их или могут даже увеличить.