Как заработать прибавку к пенсии?

Один мой знакомый в конце 2007 года радостно перевел свои пенсионные накопления под управление частной управляющей компании (УК), которая в последние годы показывала прибыль в 30 - 40%. Но за 2008 год, по понятным причинам, убытки составили более 50%. Мой друг в шоке.

Внешэкономбанк, который управляет пенсионными средствами 90% российских граждан, потерял всего пару процентов. Стоит ли во время кризиса доверять свою будущую пенсию частным управляющим или негосударственным пенсионным фондам?

ЧТО ТАКОЕ НПФ?

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) появились в России в 1992 году. А в 1998-м вышел закон, который сделал их работу прозрачной и контролируемой со стороны государства. Как показала практика, самых больших успехов добились те НПФ, которые организовались на базе естественных монополий: ОАО «РЖД» («Благосостояние»), «Газпрома» («Газфонд») и РАО «ЕЭС России» (НПФ электроэнергетики).

Тем не менее, стать вкладчиком того или иного НПФ сегодня может любой человек. Чем больше фонд, тем он надежнее и тем большую прибыль (и соответственно прибавку к пенсии) он может получить, играя вашими деньгами на фондовом рынке. С 2004 года НПФ участвуют и в системе обязательного пенсионного обеспечения. То есть при желании вы можете перевести свой пенсионный счет из Внешэкономбанка (туда автоматически направляли средства тех, кто не стал выбирать тот или иной фонд во время пенсионной реформы) в НПФ или в частную управляющую компанию.

Если вы отдадите свои накопления в НПФ, то при выходе на пенсию базовую ее часть вам будет платить, как и полагается, государство (сейчас она составляет 1950 рублей). А накопительную (ее размер зависит от вашей зарплаты и умелых действий управляющих) - частный фонд. Чтобы превысить уровень инфляции, управляющие компании размещают деньги на фондовом рынке. Вкладывают в акции, облигации, рублевые и валютные депозиты. Теоретически возможность получить в НПФ или частной УК солидную прибавку к пенсии есть, но, как показывает практика, она не всегда реализуется.

ПРИБЫЛЬ НЕ ПРЕВЫСИЛА УРОВЕНЬ ИНФЛЯЦИИ

К примеру, в 2005 - 2007 годах многие частные управляющие показывали ошеломительные успехи. Лидеры среди НПФ приносили доход в 30 - 40% годовых, а некоторые УК достигали 50% доходности. Для сравнения, накопления в государственном Внешэкономбанке приносили лишь 5 - 7% прибыли. Дело в том, что государственная УК не может размещать деньги «молчунов» в рискованные бумаги, которые во время роста на фондовом рынке приносят сумасшедшую прибыль. Но, как показал кризисный опыт, во время рецессии вложения в ВЭБ оказались наиболее прибыльными (см. таблицу). По итогам трех лет ВЭБ уверенно входит в десятку лучших управляющих. Разочаровывает другое. Ни одна из УК не смогла даже превысить уровень инфляции. Как видно из таблицы, за период с 2006 по 2008 год лишь несколько компаний показали хотя бы положительную доходность.

Почему так произошло? Ведь можно было просто поместить деньги на депозиты в банки - и получить за три года как минимум 25 - 30% доходности?

- По закону в депозиты НПФ и УК не имеют права инвестировать более 50% средств, - объясняет Валерия Головкова, специалист информационно агентства Cbonds, которое занимается анализом работы управляющих ПИФов и НПФ. В то же время падение рынка акций было куда существеннее, чем потери большинства фондов. А некоторые компании по итогам года даже умудрились выйти в плюс.

ЧТО ЛУЧШЕ: НПФ ИЛИ УК

Кому же все-таки доверить свои деньги в кризис, если никто не может спасти их даже от инфляции? Вопрос сложный. Дело в том, что НПФ нашими деньгами не управляют, а передают их в различные УК. Сами УК обычно управляют деньгами разных НПФ. Кто из них лучше? УК «Тройка Диалог» и «Агана», к примеру, в годы роста были в числе главных лидеров, а во время кризиса оказались в аутсайдерах.

- Если люди хотят спокойствия в доходах, хотя и не покрывающих инфляции, то они могут оставлять свои деньги в ВЭБе, - считает гендиректор УК «КапиталЪ» Вадим Сосков. - Однако пенсионные деньги будут управляться на протяжении десятилетий, и бояться кратковременного спада нет смысла.

На растущем рынке у частных УК гораздо больше возможностей получить приличную прибавку к пенсии. К примеру, только за 2,5 месяца этого года доходность нашей компании составляет 20 - 25%. Свежие данные деятельности УК доступны ежеквартально, и даже чаще. Узнать статистику НПФ сложнее - многие из них раскрывают свои финансовые результаты лишь раз в три года.

- Доверять или нет - личное дело каждого, - считает Валерия Головкова. - Все зависит от личного критерия оптимального соотношения риск/доходность. ВЭБ инвестирует в очень надежные инструменты, но доходность их невелика. УК могут вкладывать средства в более широкий спектр и на растущем рынке имеют возможность показать несравненно лучшие результаты. Но в периоды спада риск убытков значительно больше.

Выбирать между государственным управляющим и частным можно долго. Как показывает западная практика, если речь идет о нескольких десятках лет, то прибыль НПФ и УК обычно превышает уровень инфляции. Хотя в то же время никаких гарантий доходности быть не может.

КАК ПЕРЕВЕСТИ СВОИ ДЕНЬГИ В УК ИЛИ НПФ

Процедура очень простая. Вам нужно прийти в УК или НПФ лишь с двумя документами: паспортом и свидетельством пенсионного страхования (зеленая карточка). Все документы можно заполнить в офисе компании за полчаса. Далее НПФ или УК все сделают сами. Подать заявление можно хоть сейчас, но фактически деньги попадут к новому управляющему лишь в начале следующего года. Хотя, может, к этому времени и кризис закончится. И, как обещают эксперты, частные управляющие станут получать прибыль, а не убытки.

ТАБЛИЦА 1

Десятка лучших управляющих пенсионными деньгами

По данным компании «Сбондс» на основе сайтов УК

ТАБЛИЦА 2

Десятка крупнейших НПФ

По данным компании «Сбондс» на основе сайтов НПФ