В 2012 году коммерческий рынок ипотеки может ждать стагнация

Всего за первое полугодие 2011 года выдано 233 тыс. жилищных кредитов, что на 63% больше, чем за первое полугоде 2010 года. По объемам жилищное кредитование растет более впечатляющими темпами. В первой половине 2010 года было выдано кредитов на 155 млрд рублей, а по итогам первой половины 2011 года — на 296 млрд рублей. Получается, что рост составил целых 90%. Нетрудно заметить, что объемы кредитования растут опережающими темпами, по сравнению с количеством выдаваемых кредитов. Средний размер кредита вырос с 1 млн рублей год назад до 1,3 млн рублей летом 2011 года. Увеличение среднего тела кредита на 30% за год (что существенно выше уровня роста цен на жилье, доходов и инфляции) говорит о росте потребительской уверенности заемщиков. В отличие от кризисного времени они предпочитают кредиты с меньшим первоначальным взносом на квартиры большей площади. Кроме того, банки стали более лояльно оценивать возможности заемщиков пересмотрев отношение к соотношению доходов и возможных ежемесячных платежей.

Одновременно по сравнению с годовой давностью заметно снизились ставки жилищного кредитования. Если в июне 2011 года средний размер ставки по рублевым кредитам составил 12,2%, то годом ранее он был 13,6%. Снижаются ставки по кредитам, выдаваемым в валюте. К июню 2011 года их размер снизился до 9,9%, в то время как год назад был 11,1%. Причиной снижения ставок помимо стабилизации экономической ситуации является и целенаправленная политика государства, направленная на их снижение. Фактически государство посредством вложений «дешевых» денег в АИЖК и ВЭБ и дальнейшего их продвижения в банковскую систему жилищного кредитования задает ориентиры процентных ставок. Однако чрезмерное снижение ставок — например, ниже уровня инфляции может грозить надуванием нового ипотечного пузыря.

Несмотря на укрепление курса рубля, жилищное кредитование в валюте продолжает терять позиции. Если в первом полугодии 2011 года на такое кредитование приходилось 6,6% рынка, то в первом полугодии всего 4,4%. При этом качество валютного кредитного портфеля остается очень низким. Если по рублевым кредитам просроченная задолженность в июне 2011 года составила 2,4%, то по валютным долгам — 12,3%. В целом же пока существенного улучшения качество кредитного портфеля банков не происходит. В июне 2010 просроченная задолженность по рублевым и валютным кредитам составляла 3,6%, а в июне 2011 — 3,5%.

Несмотря на то, что рынок жилищного кредитования находится в стадии заметного роста и к концу 2011 года может приблизиться к докризисным показателям дальнейший его рост может существенно замедлиться, так как прослойка населения, способная воспользоваться при текущем состоянии российской экономики и уровне инфляции, жилищным кредитованием не очень многочисленна. Поэтому уже в 2012 году рынок коммерческой ипотеки может столкнуться с застоем, в то же время активность и рост рынка во многом будет поддерживаться различными программами социальной ипотеки и адресной помощи в получении и погашении жилищных кредитов, спонсируемыми за счет федеральных и местных бюджетов.

ГдеЭтотДом.РУ