Золото стало самой выгодной инвестицией в 2024 году. А что обогатит в 2025-м?
Золото в прошлом году принесло больше всего денег инвесторам.
Фото: Shutterstock.
Золото в прошлом году принесло больше всего денег инвесторам. К такому выводу пришли в Центробанке. Там опубликовали очередной «Обзор финансовых рынков» за декабрь-январь. Правда, за последние два месяца ситуация во многих сферах поменялась. И в этом году наиболее выгодными вложениями может быть что-то другое.
РЕЗУЛЬТАТЫ ПРОШЛОГО ГОДА
Лучший результат в прошлом году получили те, кто вкладывал деньги в золото. Этот металл подорожал на 44,6%, то есть почти в полтора раза. Тут сыграли сразу два фактора. И рост котировок золота на мировых биржах, и ослабление рубля по отношению к доллару. А вот хуже всего пришлось тем, кто решил вложить деньги в акции строительных компаний. Они упали более чем на треть.
- На фоне высоких процентных ставок в экономике наблюдалась высокая доходность у рублевых фондов денежного рынка и по депозитам. Этот же фактор, напротив, стал негативным для акций застройщиков. Основное падение котировок акций этого сектора происходило во второй половине года, после прекращения массовой программы льготной ипотеки, - говорится в отчете Центробанка.
Курс рубля тоже помотало в течение года. В итоге наша валюта потеряла около 17%. Особенно сильно – в ноябре и в самом конце декабря. Сначала повлияли санкции против 50 российских банков, задействованных во внешней торговле. А потом выход из страны нерезидентов. В конце года было сразу несколько крупных сделок по продаже принадлежавших иностранцам активов. В январе ситуация поменялась.
- После ослабления рубля на фоне ноябрьских санкций постепенно происходила адаптация российского рынка к изменению каналов расчетов по внешнеторговым операциям. В результате по итогам двух прошедших месяцев рубль укрепился к доллара на 9% - до 98 рублей, - поясняют в ЦБ.
И наконец, в прошлом году плохо себя чувствовал фондовый рынок (см. графику). Во многом из-за двух факторов. Во-первых, высокой ключевой ставки ЦБ. Во-вторых, из-за продолжающегося санкционного давления. Но в конце года тренд тоже сменился.
- Снижение индекса МосБиржи, наблюдавшееся во второй половине 2024 года, прекратилось. По итогам декабря – января рост составил 14,4%. Основные причины позитивных настроений: неожиданное решение сохранить ключевую ставку на прежнем уровне и возможное ослабление геополитической напряженности, - говорится в обзоре ЦБ.
ПРОГНОЗ НА ЭТОТ ГОД
На бирже есть такое правило. О нем даже принято предупреждать начинающих инвесторов. Доходность в прошлом не гарантирует такого же результата в будущем. То есть, если золото оказалось самой выгодной инвестицией в один год, не факт, что именно так будет и в следующем. Наоборот, с бОльшей вероятностью, будет наоборот.
Правда, дать точный прогноз, куда именно стоит вложить деньги, чтобы получить максимальный доход, не может никто. Слишком много факторов влияет на ситуацию на разных сырьевых и финансовых рынках. Причем не только экономических. Вот что можно предположить. Как говорится, при прочих равных.
Депозит в рублях
Это самое простое. Ставки по рублевым вкладам зафиксированы. Определить, сколько вы заработаете за год, довольно просто. По вкладам на 12 месяцев банки сейчас предлагают около 20% годовых. На более короткие сроки – больше. Но с большой вероятностью ключевая ставка ЦБ в этом году немного снизится. Вслед за ней пойдут вниз и ставки по кредитам.
Валюта
Как подсчитали в ЦБ, в последние 20 с лишним лет рубль ослаблялся по отношению к доллару примерно со скоростью инфляции (точнее разницы между инфляцией в России и в США). В один год больше, в другой меньше. Если считать в среднем, то в этом году доллар может подорожать на 5 – 10%.
Золото
Большинство экспертов считают, что рост золота замедлится. И оно подорожает еще максимум на 10%. Это связано с тем, что центробанки разных стран мира продолжают наращивать свои золотые резервы. Только в прошлом году они каждый месяц добавляли в собственные копилки по 40 - 50 тонн. Одна из основных причин такого поведения — опасения санкций. Держать деньги в золоте многим странам сейчас как-то спокойнее, чем в американских гособлигациях.
Акции
Фондовый рынок так устроен, что на длинных отрезках времени он всегда опережает инфляцию. Просто потому, что бизнес закладывает ее в цены, сверху этого получает прибыль и выплачивает дивиденды акционерам. При этом есть и другая закономерность. Наш рынок ни разу за всю историю не падал два года подряд. После падения почти всегда происходит рост. К примеру, если в конце прошлого года акции строительных компаний резко просели, то в январе, наоборот, принесли инвесторам очень высокий доход.
Другое дело, что ситуация может отличаться в разных отраслях и у разных компаний. Поэтому эксперты советуют начинающим инвесторам не мучаться с выбором, а инвестировать деньги в фонды, привязанные к индексу Мосбиржи. Кроме того, крупные российские компании получают неплохую прибыль. К примеру, в 2024 году выплатили рекордные дивиденды - около 4,6 трлн рублей. В наступившем году объем выплат акционерам будет сопоставимым. Средняя доходность составит около 10%. Это в дополнение к росту котировок.
Облигации
Еще один вариант хороших вложений на этот год – облигации государства и крупных компаний. Стоимость долговых бумаг сильно упала за прошлый год. Это было связано с ростом ключевой ставки. Ее постепенное снижение приведет к эффекту двойной прибыли. То есть, инвестор может купить облигацию по низкой стоимости с высоким купоном (фиксированной выплатой. – Ред.). А затем и получить высокий фиксированный доход, и заработать на разнице котировок. В этом случае доходность по многим облигациям может составить 25 – 30% годовых на отрезке в два-три года.
РЕЗЮМЕ
Большинство биржевых активов могут как расти, так и падать. Этот риск всегда нужно учитывать. Универсальная рекомендация лишь одна – деньги нужно держать в разных финансовых инструментах. Как с фиксированной доходностью (депозиты), так и с плавающей (акции, облигации, золото). Так будет и прибыльнее, и спокойнее. Доля рискованных инвестиций зависит от жизненной ситуации и стратегии каждого конкретного инвестора.
ГРАФИКА
Что принесло наибольший доход…
Золото +44,6%
Фонд денежного рынка +18,4
Доллары +17,1%
Депозит в рублях +15,4%
Юани +11,4%
… а что – наибольший убыток в 2024 году
Акции строительных компаний -34,4%
Акции энергетиков -10,5%
Акции металлургов -8,2%
Индекс Мосбиржи -7%
Гособлигации -2,1%
P.S. Инфляция за прошлый год составила 9,5%.
По данным ЦБ.
СЛУШАЙТЕ ТАКЖЕ
От цен на нефть до курса доллара: как новые пошлины США отразятся на мировой и российской экономике (подробнее)