В США обвал на биржах. Чем это аукнется России?

Что произошло?

В понедельник, 18 апреля, рейтинговое агентство Standart&Poor’s изменило прогноз по развитию экономики США. Если раньше аналитики давали прогноз «стабильный», то теперь - «негативный». Высший рейтинг обозначается буквами ААА. Они почти как в армии звездочки на погонах: чем больше букв, тем надежнее экономика и стабильнее платежеспособность страны. Выдав прогноз «негативный», S&P официально предупредило, что Америка может лишиться одной буквы А. Фондовые индексы тут же покатились вниз. Мир замер в ожидании: неужели это начало второй волны кризиса?!

- Аналитики давно говорили о необходимости снижения рейтинга США, который не менялся на протяжении десятилетий, - комментирует Иван Родионов, профессор кафедры экономики и финансов Высшей школы экономики. - Ситуация в американской экономике ухудшилась за последние годы значительно, а на рейтинге это никак не отразилось.

Причин для снижения действительно более чем достаточно. Госдолг США превысил 100% ВВП. То есть должны американцы больше, чем зарабатывают и производят.

По мнению главного экономиста АФК «Система» Евгения Надоршина, серьезные проблемы в стране возникли и из-за того, что исполнительная и законодательная власти не могут договориться, какую экономическую политику проводить.

С одной стороны, всем понятно, что нужно сокращать бюджетные расходы, иначе снижение рейтинга покажется просто цветочками. Но экономия - непопулярная мера, впереди президентские выборы. И Барак Обама это понимает, несмотря на то что обещал затянуть пояс всей стране. Сможет ли он для спасения экономики пойти на сокращение рабочих мест и замораживание социальных выплат?

Негативный прогноз от S&P можно считать уже не тревожным звоночком, а ударом в рынду.

Вызовет ли это вторую волну кризиса?

Всего три дня назад глава Всемирного банка Роберт Зеллик ошарашил общественность прогнозом, что мир стоит на пороге глобального финансового кризиса. Так что новость о снижении рейтинга США показалась лишь подтверждением этого мрачного прогноза.

- Я не думаю, что это может вызвать вторую волну кризиса, - говорит Родионов. - Штаты получили предупреждение, а не само снижение рейтинга.

Но от этого предупреждения холодком обдало и другие страны, увязшие в долгах. По мнению аналитиков, Германию, Францию или Великобританию отличает от США главное: у них есть план сокращения бюджетных расходов, и они его выполняют, несмотря на то что резать пришлось по живому - снижать зарплаты бюджетникам, повышать пенсионный возраст. Пока же ясно одно: плохо Америке - хворает и вся мировая экономика.

- Эта новость обесценит облигации Соединенных Штатов, а именно в них хранятся резервы большинства развитых стран, - комментирует Максим Осадчий, начальник аналитического управления БКФ-Банка. - А это означает, что часть сбережений, резервов будет обесценена.

Что будет с долларом и рублем?

По оценкам экспертов, треть золотовалютных резервов России вложена как раз в облигации, выпущенные правительством США. Поэтому обесценивание этих ценных бумаг будет для России вполне ощутимо.

С одной стороны, инвесторы ожидали падения доллара и, как следствие, роста цен на нефть. На деле же «черное золото» немного, но подешевело.

- Здесь может играть другой принцип: если экономика США замедляется, то и спрос на энергоносители сократится, - делает вывод Осадчий.

Иван Родионов же уверен, что цены на нефть зависят не только от объективных факторов спроса и предложения, но и от игры спекулянтов. И пока не совсем понятно, как они себя поведут.

Зампред ЦБ РФ Сергей Швецов уже заявил, что событие в Штатах не повлияет на курс рубля. Курс ЦБ на сегодня вырос на 26 копеек.

- В долгосрочной перспективе снижение рейтинга грозит ослаблением курса доллара ко всем мировым валютам, - комментирует Антон Никотин, экономист компании «Ренессанс Капитал». - Но в ближайшее время обвала американской валюты ждать не стоит. Мы сейчас наблюдаем обратный процесс: доллар укрепляется по отношению к евро. В еврозоне свои проблемы - возможные дефолты некоторых стран ЕС, они более реальны, чем снижение рейтинга США, которое может состояться и через год, и через два. Поэтому в ближайшее время сильных колебаний, скорее всего, не будет. Что касается рубля, то, на мой взгляд, наша валюта окрепла до максимального в этом году значения. Ожидается некоторое ослабление. Наши прогнозы на конец года - 29 рублей за доллар.

Интересно, что российские рынки падали вслед за западными только в понедельник вечером, вчера же торги на наших биржах завершились ростом вслед за европейскими индексами.