В Центробанке рассказали, что будет со вкладами, когда ключевая ставка пойдет вниз

Сейчас ситуация позволяет гражданам и сберегать, и потреблять, у нас нет эффекта отложенного спроса

Фото: Михаил ФРОЛОВ. Перейти в Фотобанк КП

«У нас очень много денег». Эту крылатую фразу Чубайса сейчас могут повторять банкиры. Правда, с одной оговоркой. Речь идет о деньгах вкладчиков. По последним данным ЦБ, на вкладах россиян лежат почти 56 трлн рублей. И с каждым месяцем эта сумма растет. До конца года она, скорее всего, превысит 60 трлн. Почему возникла такая большая сумма? И что будет с этой лавиной денег, когда ключевая ставка ЦБ резко пойдет вниз?

«ОТЛОЖЕННОГО СПРОСА У НАС НЕТ»

Причина проста – высокие ставки по вкладам. Это стимулирует россиян больше сберегать, а не тратить. И такое поведение в итоге отражается на инфляции. Спрос в экономике снижается, продавцы уже не могут завышать цены. Вот экономика и «охлаждается». Правда, у такой политики может быть побочный эффект. Когда ставки по депозитам пойдут вниз, это может спровоцировать резкий рост спроса на другие финансовые инструменты (например, на недвижимость). Либо эти деньги выльются на потребительский рынок – начнут отрабатывать отложенный спрос. И снова «здравствуйте» - будет очередной виток инфляции. В ЦБ считают эти опасения преувеличенными.

- Первое, что нужно понимать. Несмотря на то, что ставки по депозитам были последний год высокие, в отличие от пандемии, мы не сдерживали себя в потреблении, когда после снятия санитарных ограничений все кинулись покупать. Сейчас ситуация позволяет гражданам и сберегать, и потреблять, у нас нет эффекта отложенного спроса. Скажем, если вы хотели купить машину, после снижения ставки вы не побежите покупать вторую машину, третий холодильник и четвертую квартиру, - рассказал Андрей Ганган, директор Департамента денежно-кредитной политики Банка России.

По его словам, ЦБ будет опускать ставку медленно и аккуратно. И только вслед за снижением инфляции.

- Мы будем это делать постепенно, смотреть как снижение ставки влияет на сберегательную активность и потребление. Процесс будет контролируемым. Больших рисков мы не видим, - пояснил Андрей Ганган.

«ЗАСТРОЙЩИКАМ ХОЧЕТСЯ ПОВЫСИТЬ ЦЕНЫ»

Главный вопрос, как на все это отреагируют цены на недвижимость. В последние годы они росли опережающими темпами. Не окажется ли так, что после снижения ипотечных ставок лавина депозитных сбережений сорвется с текущих банковских счетов и отправится на эскроу-счета (через них покупают квартиры в новостройках). Или на рынок вторичной недвижимости, стоимость которой сильно просела. Эксперты рынка считают, что все не так очевидно. Россияне любят вкладывать деньги в жилье, но в ближайшие годы это может быть не так выгодно, как кажется.

- Себестоимость строительства растет. Застройщикам очень хочется повысить цены. Они стараются использовать для этого любые возможности. Цены повышают даже вопреки ситуации на рынке. В итоге объем экспозиции увеличивается, а реальные продажи падают, - констатирует Роман Вихлянцев, вице-президент Гильдии риелторов.

Себестоимость строительства растет. Застройщикам очень хочется повысить цены

Фото: Михаил ФРОЛОВ. Перейти в Фотобанк КП

По его словам, на плаву рынок держит лишь семейная ипотека. Была надежда, что программу расширят на те семьи, у кого детям не исполнилось 14 лет. Это стало бы дополнительным драйвером. Но в правительстве решили, что нагрузка на бюджет и без того большая. Как подсчитали в Минфине, в этом году на субсидирование льготных ставок по ипотеке уйдет около 2 трлн рублей. Это 5% от всех расходов бюджета. Очень большие деньги.

Напомним, банки выдают семейную ипотеку под 6% годовых, а банк получает по формуле «ключевая ставка плюс 3 процентных пункта» (сейчас – 23% годовых). То есть, бюджет компенсирует банку 17% по каждому кредиту, выданному по семейной ипотеке, и 15% по обычной льготной ипотеке. Ее выдавали под 8% годовых, и в большинстве своем сроки составляют 20 – 25 лет.

«ЭФФЕКТ МЕРСЕДЕСА»

Логично, что при нынешних ценах на квартиры и ставках по рыночной ипотеке брать ее нет никакого смысла. Переплата получается сумасшедшая. Если есть право на семейную ипотеку, можно подумать. Но если и решаться на покупку, нужно все подсчитать.

Но любые сделки с недвижимостью сейчас лучше делать, исходя из необходимости. Инвестиционная привлекательность новостроек под очень большим вопросом.

- Сейчас новостройки, в которые много лет инвестировали по схеме «купил на котловане - дом построился - продал», превратились фактически в рынок новых автомобилей. Ты в автосалон, покупаешь новую машину, выехал за ворота – и все, она уже минус 20% в цене. Потому что она уже не новая. Тоже самое происходит и на рынке недвижимости», – констатирует Олег Репченко, руководитель Аналитического центра «Индикаторы рынка недвижимости».

При этом разница в стоимости постоянно растет. Если цены на новостройки продолжают расти (пусть и номинально), то вторичная недвижимость дешевеет. И тут может появиться выгодная возможность для покупки.

- Я думаю, что, когда ключевая ставка опустится до 14 – 16% годовых, спрос на рыночную ипотеку оживет. Люди начнут часть денег вынимать из вкладов перекладывать в недвижимость. Это может привести к росту цен на жилье, - считает Роман Вихлянцев.

Конечно, вряд ли этот процесс будет одномоментным. Вклады есть разной срочности. Да и сами клиенты будут взвешивать все «за» и «против». И решать, что им делать с деньгами. Оставить в банке, потратить или переложить куда-нибудь под возможно более высокий процент (например, в акции). Но многолетняя статистика ЦБ говорит об одном. Объем сбережений на вкладах постоянно растет. Не важно, при какой ставке. Скорее всего, при снижении ключевой ставки какую-то часть дополнительных доходов россияне могут забрать из банков и что-то с ними сделать. Но львиная часть средств там останется. Так что бояться схода «лавины вкладов» точно не стоит.

СОВЕТЫ «КП»

Три правила безопасной ипотеки

В Центробанке отмечают рост числа просроченной задолженности по ипотеке. Одна из причин – многие брали квартиры на пике стоимости, пытаясь запрыгнуть в последний вагон. Первоначальный взнос был маленький, а на него еще и брали потребительский кредит. Поэтому есть смысл напомнить основные правила для начинающих ипотечников.

- Первоначальный взнос должен быть не меньше 30% от стоимости (а лучше 50%). Это сократит объем кредита, который придется брать в долг. И снизит ежемесячный платеж.

- Сам ежемесячный платеж не должен превышать 30% от доходов семьи. Тогда ипотека будет комфортной. Бывает, что семьи берут кредит и платят по 50% от доходов, забывая, что доходы могут снизиться. Из-за сокращения на работе или ухода в декрет супруги.

- Нельзя все деньги бросать на первый взнос. Финансовая заначка должна составлять как минимум трехмесячный размер доходов семьи. А лучше – полугодовой. Такой буфер позволит легче пройти сложные времена.

Кстати, один раз в течение действия ипотечного договора можно взять кредитные каникулы. На срок до полугода. Но для этого нужно подтвердить, что ваши доходы упали более чем на 30% или вы попали в трудную жизненную ситуацию и не можете работать больше двух месяцев.

ГРАФИКА

Как росли сбережения на вкладах россиян

Год/ Объем средств физлиц в банках (трлн. Рублей)

2022/ 28,5

2023/ 33,9

2024/ 43,8

2025/ 55,9

P.S. Речь не только о вкладах, но и о счетах – текущих и накопительных.

По данным ЦБ на 1 мая каждого года.

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ

Как вырастут страховые пенсии в России в 2026 году: все решит индексация