Банковские вклады, драгметаллы или валюта: Что принесло наибольший доход в прошлом году и на чем заработать в 2026-м

Нет лишних средств — копишь. Появились — пытаешься их приумножить

Фото: Алексей БУЛАТОВ. Перейти в Фотобанк КП

Нет лишних средств — копишь. Появились — пытаешься их приумножить. Правда, не всегда это получается. О том, что будет расти быстрее, нам никто не докладывает. Вот и приходится выбирать на свой страх и риск. К примеру, любители иностранной валюты, биткоина и акций в 2025 году сильно огорчились. Фанаты драгметаллов — воодушевились. А приверженцы банковских вкладов скромно улыбнулись. Итак, давайте разбираться, что же принесло наибольший доход в прошлом году. И самое главное — чего ждать от этого?

ТРИУМФ ДРАГМЕТАЛЛОВ

Лучшим парковочным местом для финансов в прошлом году стали драгоценные металлы. И если в 2024 году росло только золото, то в 2025-м его динамика поутихла, а подтягиваться стали «младшие братья» — серебро, платина и палладий. В итоге серебро по итогам года оказалось на верхушке «турнирной таблицы» (см. «Конкретно»). В долларах унция этого металла выросла более, чем вдвое. В рублях — чуть меньше, но все равно впечатляюще.

«Младшие» драгметаллы по большей части — промышленные. Но поскольку торгуются на бирже, хайп вокруг золота затронул и их. Видимо, спекулянты решили переключиться на них во второй половине года, раз главный драгметалл притормозил. Тем более что и новости подходящие подъехали. Китай объявил, что с января ограничивает поставки серебра на внешние рынки. Мол, самим не хватает.

P. S. При покупке слитков или монет имейте в виду, что банки берут очень большие комиссии за свои услуги. Разница между ценой покупки и продажи может достигать 10–15%. Это снижает реальную доходность от инвестиций в физические драгметаллы. На бирже комиссия на порядок ниже.

2025 год стал триумфом драгметаллов

Фото: Владимир ВЕЛЕНГУРИН. Перейти в Фотобанк КП

АНОМАЛЬНО СИЛЬНЫЙ РУБЛЬ

Сюрпризом прошлого года стал слишком крепкий рубль. Официальной причиной этого стала высокая ключевая ставка Центробанка. Но были и другие. В частности, переход на расчеты в национальных валютах во внешней торговле и активное использование крипторынка для трансграничных платежей. Другими словами, импортерам доллары, евро и юани были не особо нужны. Спрос на них упал. А предложение осталось. Ведь экспортерам надо было сливать экспортную выручку, чтобы платить налоги и зарплаты в рублях. Вот перекос и произошел. И как его исправлять, ни в ЦБ, ни в правительстве пока не понимают.

P. S. Покупка-продажа физической валюты грозит комиссией в 2–3% минимум от суммы сделки. А фиксированный доход такие инвестиции не приносят. Как вариант — можно покупать валютные облигации российских компаний (с доходом в 5–6% годовых).

Обладатели банковских вкладов также выиграли

Фото: Светлана МАКОВЕЕВА. Перейти в Фотобанк КП

БИРЖА ЖДЕТ ОТТЕПЕЛИ

Российский фондовый рынок уже два года — в ожидании. Точнее, биржа всегда живет ожиданиями. Но тут на уме у всех только одно — мирное урегулирование на Украине и снятие (хотя бы частичное) санкций. Поэтому и кардиограмма индекса Мосбиржи (отражает котировки акций крупнейших компаний) проходит через пики потеплений и похолоданий, оптимистических прогнозов и несбывшихся надежд.

Правда, один инструмент все же показал неплохой доход, сравнимый с доходами по банковским депозитам, — это облигации: государственные и корпоративные. Но на них, как и на вклады, в большей степени тоже действует ключевая ставка, а не геополитика (хотя и она свой отпечаток накладывает).

P. S. Получать гарантированный доход на бирже можно. В России действует налоговый вычет. Если покупать ценные бумаги через индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), можно возвращать налог как с вложений (до 400 тысяч рублей в год), так и с дохода (до 30 млн рублей в год).

Кокнретно

Фото: Дмитрий ПОЛУХИН. Перейти в Фотобанк КП

P. S. Инфляция в 2025 году, по предварительным оценкам, составила 5,7%. То есть, покупательская способность миллиона рублей снизилась на 57 тысяч.

ПРОГНОЗ

Во что вложить деньги в 2026 году?

Вопрос на миллион долларов. Ответ на него хотели бы знать все. Даже те, у кого денег нет совсем. Ведь можно взять в банке кредит и поставить все на фаворита, да еще и «с плечами» (когда ставишь рубль, а брокер занимает тебе два, но не бесплатно). Тем не менее, определенные тенденции все же можно наметить. Например, по валюте.

— Почти все аналитики ждут, что рубль перейдет к ослаблению в следующем году. Это будет связано с тем, что ЦБ продолжит снижать ключевую ставку. В этом случае доходность рублевых инструментов будет падать, а их привлекательность — снижаться. Кроме того, есть накопленная инфляция предыдущих лет, которая снизила покупательскую способность рубля, но не отразилась на курсе. И третий фактор в пользу ослабления рубля — финансовые власти вдвое уменьшат продажи валюты на рынке. К концу 2026 года мы ждем доллар в районе 94–95 рублей, — считает Сергей Суверов, кандидат экономических наук, инвестиционный стратег УК «Арикапитал».

Правда, потенциальную доходность валютных инвестиций надо всегда сравнивать с возможной доходностью в рублях. По депозитам ставки будут и дальше снижаться. И к концу года вполне могут опуститься до 12–13% годовых, вслед за ключевой ставкой. На этом фоне, как и в прошлом году, хороший доход могут показать облигации. Ведь прибыль по ним складывается из двух составляющих — купонного дохода и рыночной стоимости. Последняя обычно растет, когда ставки в экономике падают. Насчет драгметаллов такой определенности нет.

— Можно точно сказать, что цены на них сильно оторвались от себестоимости производства. И тут может сработать несколько факторов. С одной стороны, увеличится предложение на рынке, а высокие цены отпугнут клиентов ювелирных магазинов. С другой стороны, центробанки продолжат покупать то же золото себе в резервы. И это поддержит рост котировок, — поясняет Сергей Суверов и напоминает, что цены на драгметаллы в России зависят, в том числе, и от валютного курса.

По недвижимости тоже прогноз неопределенный. С одной стороны, застройщики жалуются, что у них выросла себестоимость, а на рынке вскоре будет дефицит новых квартир (потому что строить стали меньше). С другой, цены уж очень высоки, а семейную ипотеку с февраля снова урежут. Вот такой плюс на минус.

Ну, а что касается акций, то здесь наибольшую роль продолжает играть геополитика. Котировки наших компаний на низах уже третий год, но в случае мирного урегулирования и отмены санкций их потенциал раскроется.

СОВЕТ «КП»

Не пытайтесь угадать — вкладывайте во все по чуть-чуть

Есть такой психологический момент — страх упущенной выгоды. Нам всегда кажется, что можно было бы что-то предугадать, вложить деньги во что-то недооцененное, а потом продать на пике стоимости. Сделать так несколько раз — и все, можно больше не работать. В теории так сделать можно. Задним числом — тоже. Но на практике получается у единиц. Да и то лишь потому, что статистически им просто повезло.

Поэтому для большинства непрофессиональных инвесторов наиболее выгодная и спокойная стратегия — это диверсификация. То есть, когда вкладываешь деньги в разные активы: депозиты, акции, облигации, драгметаллы, валюту или даже арендную недвижимость, если кубышка позволяет. Такой портфель будет устойчивым всегда. Если же пытаться ставить все на одну лошадку, есть вероятность, что угадаешь, но есть и риск, что нет. И тогда будет не синдром упущенной выгоды (когда прибыль есть, но не такая, о какой мечтал), а горечь реальных финансовых потерь.

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ

Вклады, недвижимость и немного валюты: россияне рассказали, где будут хранить деньги в 2026 году

От депозитов до золота: стало известно, какие вложения принесли больше всего денег в 2025 году

СЛУШАЙТЕ ТАКЖЕ

Какие вложения принесли самый большой доход в 2025 году