Народные облигации объединили лучшие качества депозитов и инвестицийвидео

Игорь Алутин в открытой студии Радио «Комсомольская правда» на ВЭФ-2025

Фото: Андрей МИНАЕВ. Перейти в Фотобанк КП

Народные облигации – что это и надежно ли? Как россиянам вложить деньги в развитие Дальнего Востока? И можно ли доверить свои сбережения искусственному интеллекту? На эти и другие вопросы в студии «Комсомольской правды» на Восточном экономическом форуме ответил старший управляющий директор Московской биржи по розничному бизнесу, развитию электронных платформ и маркетплейсу Финуслуги Игорь Алутин.

ПРОЦЕНТ ВЫШЕ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ

— Игорь, у маркетплейса Финуслуги есть интересный инструмент - народные облигации. Расскажите, в чем их преимущества и ключевое отличие от обычных?

— Давайте начнем с того, что такое облигации. Это долговые бумаги, которые чаще выпускаются на определенный период по заранее определенной цене. Пока облигация находится в обращении, ее покупателям начисляют проценты за владение, а когда ее срок заканчивается – возвращают деньги, которые те заплатили за покупку бумаги. Если говорить про биржевые облигации, то до конца срока их цена может как расти, так и падать. Поэтому вы можете потерять в цене, если решите продать их до окончания срока в неудачный на рынке момент.

Цена народных облигаций не подвержена биржевым колебаниям, поэтому у них такого риска нет. Это значит, что вы можете и получать выгодный процент, и продать облигации в доступное время, не теряя в цене.

— Есть впечатление, что с накопительным счетом у народной облигации есть общие элементы…

— Это правда, только ставка у народных облигаций как правило выше. Поэтому многие клиенты Финуслуг делают так: получают зарплату и на часть денег приобретают народные облигации. Скажем, на 15-20 дней до какой-то запланированной покупки, после чего могут их продать. Однако мы все же рекомендуем этот продукт рассматривать для долгосрочных вложений. Особенно сейчас, пока ставка Банка России высокая.

— Получается, сейчас, пока ключевая ставка в стране еще высока, — это удачное время для покупки таких облигаций?

— Если мы говорим про народные облигации с плавающей ставкой, которая как правило привязана к ключевой ставке, то сейчас это отличная альтернатива накопительным счетам. Если мы подразумеваем народные облигации с фиксированной ставкой, то это идеальный способ зафиксировать доходность актуальную сегодняшнему дню на годы вперед.

— А если сравнивать с депозитами? Банки уже сильно снизили ставки не только по накопительным счетам, но и вкладам.

— Да, сейчас ставки по вкладам в среднем на 2–4,5 процентных пункта ниже ключевой. Народные облигации часто размещаются по ключевой ставке или даже выше. Поэтому даже с учетом того, что с дохода по облигациям вычитается НДФЛ, а у банковских вкладов есть необлагаемый минимум, они могут быть интересны.

Но это не единственное их преимущество. Как я уже сказал, за некоторыми исключениями вы можете продать народные облигации практически в любой момент. При этом вы не потеряете накопленный доход, так как он вам будет начисляться в зависимости от дней владения бумагой. С банковскими вкладами ситуация противоположная: вы чаще всего потеряете значительную часть или всю доходность при досрочном закрытии.

ПОКУПКА В ДВА КЛИКА

— На площадке ВЭФа вы объявили, что на Финуслугах появятся народные облигации регионов Дальнего Востока. Когда ждать первые выпуски?

— Ожидаем, что первые облигации появятся уже этой осенью. Мы подписали соглашение с Министерством Российской Федерации по развитию Дальнего Востока и Арктики. Ближайшие выпуски планируют Амурская область, Магаданская область, Чукотский автономный округ и город Якутск.

— Куда регионы планируют направлять привлеченные средства?

— Как правило, все средства идут на развитие социальных проектов. Существует утвержденный мастер-план с конкретными проектами: это может быть и озеленение городов, и оснащение больниц, и многое другое.

— Насколько сложно обычному человеку приобрести народные облигации? Как это сделать?

— Знаете, пока мы с вами разговариваем, я специально приобрел одну облигацию, чтобы показать, как это просто и быстро. Достаточно зайти на сайт Финуслуг, войти через учетную запись «Госуслуг», без комиссий пополнить кошелек через Систему быстрых платежей и приобрести облигацию буквально в одно-два нажатия. Продажа происходит так же просто.

МЕЖДУ БИРЖЕЙ И ВКЛАДОМ

— Инвестирование становится социально значимым. Насколько это находит отклик у людей?

— Если посмотреть на статистику Московской биржи, количество людей с брокерскими счетами уже превышает 38 миллионов. Популярность инвестиций растет с каждым месяцем. Именно для этого мы и придумали такой гибридный продукт — между биржевой облигацией и депозитом — как народная облигация. Чтобы человек, не имеющий опыта, мог попробовать, понять, что такое облигация и как начисляются проценты. А уже затем, с ростом грамотности, переходить к более сложным инструментам через брокерский счет.

— Какие у вас ожидания от рынка на ближайшие годы? Какие инструменты будут актуальны для инвесторов в 2025–2026 годах?

— Я думаю, что народные облигации останутся актуальными, так как ставка купона по ним будет выше, чем по депозитам. По мере дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики люди будут искать более доходные продукты. А так как у большинства опыт инвестирования невелик, мы активно развиваем фонды коллективных инвестиций (ПИФы), где человек может доверить свои средства профессионалу.

Мы недавно запустили и авторские фонды — это фонды под управлением известных в Telegram и на других ресурсах финансовых экспертов. Можно приобрести долю в таком фонде и наблюдать, как управляет вашими деньгами эксперт, которому вы доверяете.

— То есть блогер управляет фондом из ценных бумаг…

— Именно. Раньше люди читали Telegram-канал какого-то человека и сами пытались повторять его действия на бирже. Теперь же можно просто приобрести долю ОПИФа под его управлением. Зачастую у человека нет времени глубоко разбираться в отчетности компаний, и блогер берет эту аналитическую работу на себя.

— Мы уже упомянули, что ЦБ снижает ставку. Насколько в этих условиях упадет популярность вкладов?

— Вклады все равно останутся одним из наиболее популярных финансовых инструментов. Если вспомнить ситуацию трех-четырехлетней давности, когда ключевая ставка была на уровне 8%, популярность вкладов только росла. Любой финансово грамотный человек, формируя свою подушку безопасности, всегда включает депозиты в свой портфель. Это простой и доступный продукт. Я лично так и делаю: у меня всегда около 50% средств находится на депозитах.

— Тем более, что Агентство по страхованию вкладов гарантирует возврат до 1,4 млн рублей на каждого вкладчика.

— Абсолютно верно. Но если сравнивать с народными облигациями регионов, то мы выпускаем бумаги эмитентов с сильным кредитным рейтингом, что также говорит об их высоком качестве и надежности.

ИСКУССТВЕННЫЙ ИНТЕЛЛЕКТ УПРОЩАЕТ ЖИЗНЬ

— Высокие технологии все чаще помогают гражданам принимать финансовые решения. Когда они полностью заменят инвестиционных советников, услуги которых недешевы?

— Мы в Московской бирже активно занимаемся развитием искусственного интеллекта и запустили продукт FinGPT. По сути, это ИИ-помощник, которого можно спросить: «Какие дивидендные акции можно купить?» Он на основе данных биржи предоставит всю информацию. Можно попросить его проанализировать отчетность, например, «Сбербанка» или сравнить его с другой компанией. ИИ быстро и простым языком даст аналитику и рекомендации. Думаю, что на горизонте одного-трех лет технологии разовьются настолько, что ИИ сможет полностью заменить действия инвестора: определить его профиль, цели и самостоятельно формировать инвестиционный портфель.

— Услуги искусственного интеллекта тоже платные?

— На данный момент для клиентов Финуслуг FinGPT абсолютно бесплатен.

— Как эта отрасль будет развиваться дальше?

— Главное — быстро. Сейчас все финансовые компании строят экосистемы. Персональный AI-агент будет брать на себя все рутинные операции. Человеку больше не придется самостоятельно искать информацию в интернете. Уже сейчас поисковики выдают готовые ответы на сложные запросы. В будущем же достаточно будет просто сказать чату: «Найди и купи мне новый телефон или колонку». Он не только найдет лучший вариант, но и закажет его, сверившись с вашим расписанием, и курьер привезет покупку прямо к двери. Искусственный интеллект сотрет все лишние шаги и радикально упростит жизнь человеку.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. При принятии инвестиционных решений ознакомьтесь с рисками, с которыми они связаны.

ПАО Московская Биржа является оператором финансовой платформы и оказывает услуги, связанные с обеспечением возможности заключения финансовых сделок с финансовыми организациями.

Реклама. ПАО Московская Биржа. ИНН 7702077840 erid: 2W5zFJ8fSoJ