Ключевая ставка упала до 17%: кредиты станут доступнее, ставки по вкладам снизятся

Центробанк снизил ставку с 18 до 17% годовых

Фото: Михаил ФРОЛОВ. Перейти в Фотобанк КП

Сегодня прошло очередное заседание совета директоров Центробанка по денежно-кредитной политике. На нем снова решали насчет ключевой ставки. Развилка обычно простая - опустить ее, повысить или оставить без изменений. Но на этот раз большинство аналитиков считали, что других вариантов, кроме первого, у ЦБ и быть не могло. Споры были лишь на тему того, как сильно опустят ставку - до 17% или сразу до 16% годовых.

ПОЧЕМУ СНИЗИЛИ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ

Главный индикатор, на который смотрят в ЦБ, это инфляция. Собственно, ради ее снижения вся эта история с высоким «ключом» и затевалась (см. «Справка КП»). И, похоже, стратегий Центробанка сработала. Ключевая ставка не зря была очень высокой. По последним данным Росстата, с начала года инфляция составила всего 4%. А по итогам года может составить 6 – 7%. Это значительно меньше, чем в прошлом году (тогда было 9,5%).

Конечно, ЦБ неплохо помог сильный рубль. Он снизил цены на импортные товары. И тем самым внес лепту в общее замедление цен. Но главное, что сделала высокая ключевая ставка - она повлияла на баланс сбережений и кредитов. По данным Центробанка, сейчас на вкладах и счетах россияне держат более 57 трлн рублей.

За год показатель прибавил около 13 трлн рублей. Из них примерно половина – это процентные доходы. А другая половина – новые деньги. Либо дополнительные сбережения, либо деньги из-под подушек, либо из других финансовых инструментов (например, акций). То есть, люди стали меньше тратить, спрос в экономике снизился и это отразилось на ценах. Как говорится, чего и следовало ожидать.

ЧЕГО ЖДАТЬ ПОСЛЕ СНИЖЕНИЯ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ ДО 17%

Правда, есть другие факторы, которые смущают ЦБ и экспертов. Во-первых, инфляционные ожидания населения. Вот они пока не хотят устойчиво снижаться. По последним данным опросов, они как были, так и составляют 13,5%. То есть, по ощущениям опрошенных, в ближайший год цены могут вырасти именно на эту величину. Казалось бы, ну что там могут знать обычные покупатели, у которых нет экономического образования и возможности начертить умные графики?!

Но экономика – это все же не точная наука. А сплав математики и психологии. Именно поэтому в экономике происходят кризисы, надуваются пузыри, появляются финансовые пирамиды. Ощущения потребителей тоже важны. Ведь, опираясь на них, люди обычно принимают финансовые решения – тратят деньги, сберегают их или берут кредиты. Поэтому, по мнению ЦБ, чтобы ключевая ставка работала, она должна быть не только выше реальной инфляции, но и выше инфляционных ожиданий. Так что, пока они значимо не упадут, ждать резкого снижения ключевой ставки в ближайшем будущем тоже не стоит…

Второй важный индикатор – темпы выдачи кредитов. Если сравнивать с прошлым годом, всех займов сейчас выдается на 30 – 50% меньше. Существенное снижение. Но есть нюанс. В последние месяцы темпы выдачи кредитов ускорились. Российские банки в августе выдали кредиты на 949 млрд рублей. Это на 8,7% больше, чем в июле. Рост небольшой, но показательный. И он сдерживает желание ЦБ снижать ставку более быстрыми темпами.

- Преждевременное и избыточное снижение ключевой ставки, смягчение денежно-кредитной политики не сэкономит средства бюджета, а напротив, обернется дополнительными расходами для бюджета в будущем. При таком снижении, преждевременном и избыточном, неизбежно произойдет повторное ускорение инфляции, - заявил в начале сентября зампред Центробанка Алексей Заботкин.

По примерным оценкам, до конца года ставка может опуститься до 14 – 15% годовых, вряд ли больше.

ЧТО БУДЕТ СО СТАВКАМИ ПО ВКЛАДАМ

Тем не менее тенденция все равно одна. ЦБ намерен снижать инфляцию дальше, а вместе с ней будет понижаться и ключевая ставка, и все связанные с ней ставки. В том числе по депозитам. И здесь банки явно работают на опережение. Ставки по вкладам они опустили заблаговременно. В большинстве банков уже за неделю до решения ЦБ сложно было найти вклады под более чем 16% годовых. Все предлагали меньше. Особенно, если речь шла о вкладах более, чем на полгода.

В целом, логика сейчас такая. Чем короче вклад, тем выше доходность по нему в годовых, а чем длиннее – тем меньше. К примеру, если по вкладам на месяц еще можно найти 15 - 16% годовых, то на год уже дают не более 12 – 13%. Но конкуренция в банковской сфере серьезная. Поэтому терять клиентов там тоже не хотят. Особенно сейчас, когда перевести деньги со своего счета в одном банке на свой счет в другом банке можно без комиссии, если переводишь меньше 30 млн рублей в месяц.

ВОПРОС РЕБРОМ

Что делать с деньгами?

Неприятно, когда еще вчера на свои сбережения получал 20% годовых, а тут и 15% с горем пополам дают. Что в таких условиях делать с деньгами? Вольготно жить на высокие проценты у обладателей сбережений уже не получится.

Самое очевидное – не дергаться. Лучшая стратегия по вкладам как в условиях снижения, так и при повышении ключевой ставки (особенно в состоянии неопределенности, из которой мы и не выходили) - это размещать деньги в разных финансовых инструментах и на разный срок. По вкладам очевидное решение – лестница вкладов. Разделите всю сумму на равные части. И разместите их на депозитах на три месяца, полгода, год. А часть суммы держите на накопительном счете. Это будет оптимально и по доходности, и по ликвидности.

Если одних вкладов недостаточно и сумма сбережений позволяет, часть средств можно потихоньку перекладывать на фондовый рынок. С помощью облигаций можно зафиксировать довольно хороший доход на более длительный срок (те же 12 – 13% годовых, но не на год, а на 3 – 5 лет).

С помощью акций можно рассчитывать на более высокую доходность в ближайшем будущем за счет роста котировок. Снижение ключевой ставки – позитив для бизнеса. А это с большой вероятностью может привести к росту стоимости акций (хотя это не точно).

Присматриваться к кредитам пока рановато. Ставки еще очень высоки. Но если они у вас уже есть, следите за предложениями банков. При снижении ставок будут появляться возможности для рефинансирования долга.

СПРАВКА «КП»

Ключевая ставка — один из главных инструментов, которым можно влиять на инфляцию. От нее зависят ставки и по депозитам, и по кредитам в коммерческих банках. Чем они выше, тем выгоднее сберегать и получать хороший процент на свободные деньги, а не залезать в кредиты по баснословным ставкам. В итоге спрос в экономике растет не так быстро, баланс с предложением восстанавливается. И это в конечном итоге замедляет инфляцию. На это и делают расчет в Центробанке.

Какие сейчас ставки в банках

По депозитам 15 - 16% годовых

По ипотеке 20 - 22% годовых (без учета льготных программ)

По кредитам наличными 31 - 32% годовых

По кредитным картам 35 – 36%

По автокредитам 24 - 25% годовых (без учета субсидий от производителей)

По данным ЦБ, Финуслуг и ДОМ.РФ за первую половину сентября 2025.

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ

Экономист предупредила, как сохранить деньги при ослаблении рубля

В августе цены в России упали: какие товары подешевели и подорожали сильнее всего

СЛУШАЙТЕ ТАКЖЕ

Чего не хватает народу России - низких цен или высоких зарплат?