Алексей Мамонтов, президент Московской международной валютной ассоциации: «Чем выше инфляция и дороже валюта, тем выше ставки по ипотеке»

- Курсы валют влияют на ставки по кредитам, но опосредованно. К примеру, если доллар дорожает (а это обычно связано с падением цен на нефть на мировом рынке), то автоматически растет в стоимости вся импортная продукция. Наша экономика зависит от нее достаточно сильно. Это толкает вверх инфляцию. И чем быстрее растут цены, тем дороже становятся заемные деньги для населения. К примеру, если инфляция в нашей стране составляет 7 - 8%, то средняя ставка по депозитам - 8 - 9% годовых. Естественно, банки не могут упустить свою постоянную маржу - порядка 3%. То есть ставки по ипотечным кредитам в этом случае составляют 11 - 12% годовых. Иначе банк просто не будет получать прибыль.

Алексей Мамонтов, президент Московской международной валютной ассоциации.

При этом если валюта падает в цене, то обычно это связано с тем, что на внешнем рынке растет стоимость нефти. Наш бюджет получает львиную долю прибыли от экспорта сырья. Поэтому в страну поступает большое количество нефтедолларов. Центробанк скупает их, печатая и выпуская в экономику рубли. Это снова приводит к всплеску инфляции и, соответственно, ставок по кредитам, в том числе ипотечным.

Ставка по кредиту - это фактически стоимость денег в стране. Она зависит не только от инфляции, но и от рисков, которые вынуждены учитывать банки. Другими словами, в ставку закладываются процент задолженности, которую банк не сможет получить назад от недобросовестных заемщиков. И чем он выше (а это свидетельствует о проблемах в экономике), тем выше ставка.

Есть и валютный риск. Наверное, все знают, что ставки по депозитам и займам в долларах и евро всегда ниже. И на такое соотношение не влияют даже проблемы в экономиках США и еврозоны. Это связано с тем, что рубль традиционно считается менее стабильной валютой. И в случае проблем в мировой экономике он более подвержен девальвации. Поэтому банки предпочитают держать свои активы (то есть выданные кредиты населению) в резервных валютах - долларах и евро. Вот и выдают займы в них по более доступным ставкам.

Однако населению брать на себя дополнительные риски не стоит. Даже несмотря на то что ставки по валютным кредитам немного выгоднее (обычно на 2 - 3%), брать взаймы, особенно если речь идет об ипотеке, нужно в той валюте, в которой вы получаете основной доход. Для подавляющего большинства россиян - это российские рубли.

ТОЛЬКО ЦИФРЫ

По данным Центробанка России, сейчас объем задолженности по жилищным кредитам в рублях составляет 1,48 трлн. рублей. Объем валютной ипотеки более чем в 10 раз меньше - 142 млрд. рублей.

При этом просрочка по рублевым кредитам составляет 1,7%, а по долларовым - 14,4%.

ГРАФИКА

Как менялись ставки по ипотеке за последние 5 лет

Год

Ставка в рублях (% годовых)

Ставка в валюте (% годовых)

Курс доллара (руб.)

2008 (первая половина)

12,5

10,8

24

2008 (вторая половина)

12,9

10,8

26

2009 (первая половина)

14,6

13,5

34

2009 (вторая половина)

14,3

12,7

31

2010 (первая половина)

13,5

11,1

30,5

2010 (вторая половина)

13,1

11,1

30,5

2011 (первая половина)

12,2

9,6

29

2011 (вторая половина)

11,9

9,6

30

2012 (первая половина)

12

9,6

31,5

По данным АИЖК и ЦБ РФ.