Замедлить инфляцию и укрепить рубль: Глава ЦБ объяснила смысл повышения ключевой ставки

Глава Центробанка Эльвира Набиуллина

Фото: GLOBAL LOOK PRESS

То, чего так долго ожидали экономисты, свершилось: совет директоров Банка России повысил ключевую ставку с 15% до 16%. Сразу после заседания глава Центробанка Эльвира Набиуллина рассказала журналистам, к чему это приведет.

ЧТО С ИНФЛЯЦИЕЙ

- Инфляция и инфляционные ожидания остаются высокими, - сказала глава Центробанка Эльвира Нибиуллина.

Причем рост цен уже не связан с курсом доллара, отметила она, а связан с ожиданиями еще более высоких цен.

ЗАЧЕМ НАДО ПОВЫШАТЬ СТАВКУ

Увеличение учетной ставки как раз и должно остудить инфляционные ожидания. Работает это так. Во-первых, ее рост ведет и к росту ставок по кредитам, они становятся уже не такими доступными. Во-вторых, дает людям альтернативный вариант: вместо того, чтобы покупать ненужные товары из страха, что они станут дороже, просто положить денежки на выгодный депозит.

- Повышение ставки даст снижение инфляции и убережет доходы граждан от инфляции, - сказала глава Центробанка.

СТАВКА СЫГРАЛА?

«Ключевая ставка работает, и если бы ее не повысили, инфляция могла быть гораздо выше, а курс рубля слабее», - сказала Набиуллина.

Но пока не все цели достигнуты.

- Те повышения ключевой ставки, которые произошли, они оказывают влияние на динамику прежде всего по депозитам — мы видим, там быстрее реакция, - сказал Набиуллина. - Пока в розничном кредитовании и в ипотеке из-за широких программ льготных кредитов ипотека в целом не тормозит.

Что это значит? Люди понесли деньги в банки — это плюс. Значит они не совершат ненужных покупок по завышенным ценам и не внесут свой вклад в инфляцию. Ипотека по рыночным ставкам замедлилась, по данным ЦБ, на 30% - тоже плюс. Но кредитов по-прежнему много — особенно в льготной ипотеке. Это минус.

- О влиянии на инфляцию говорить пока рано, - признала Набиуллина. — Это даст эффект через 3-6 кварталов.

НА 16% ОСТАНОВИТСЯ?

- Если исходить из нашего базового сценария, то мы близки к завершению цикла повышения ставки, - сказала Эльвира Набиуллина. - Но во многом все зависит от ситуации.

А ситуация такая, что похоже, 16 — не предел. На прошедшем в пятницу заседании звучали отдельные предложения повысить ставку до 17%, раскрыла тайны центробанковского двора глава ЦБ.

- Но предметно рассматривались два варианта, - подчеркнула Набиуллина. - Сохранение ставки и повышение ее до 16%.

Как долго продлится период высоких ставок? Это, как было уже сказано, по ситуации. Во всяком случае ранее в Совете директоров ЦБ подчеркнули, что «возвращение инфляции к цели в 4% в конце 2024 года предполагает продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике».

Следующее заседание по поводу ставки состоится 16 февраля.

ЧТО БУДЕТ С ИПОТЕКОЙ?

Центробанк предлагает ее основательно сократить.

- Мы считаем, что безадресную льготную ипотеку, которая запускалась как антикризисная мера, нужно завершать в июле , - сказала Набиуллина.

Льготная ипотека стала локомотивом инфляции. Инфляционные ожидания оцениваются в 12%, а льготная ипотека составляет 8%.

- В итоге это привлекательно, - сказала Набиуллина, объясняя мотивацию ипотечных заемщиков.

Покупатель повалил на первичный рынок недвижимости. Это привело, по выражению главы ЦБ к «признакам перегрева на ипотечном рынке».

- Разница в ценах на первичном и вторичном рынках жилья составила 42%, а в некоторых регионах и больше, - сказала Набиуллина. - А до введения льготных программ составляла 10%.

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ

Центробанк поднял ключевую ставку до 16%: во что теперь превратится ипотека и что будет с вкладами

Центробанк России поднял ключевую ставку до 16% (подробнее)