«Шторм в тихой гавани»: Почему упали цены на золото и другие драгметаллы
Золото всегда в цене
Фото: Владимир ВЕЛЕНГУРИН. Перейти в Фотобанк КП
«Тихая гавань», «вечная ценность», «защитный актив». О чем речь, уважаемые знатоки? Конечно, о золоте. Оно считается самым безопасным финансовым инструментом. «Золото всегда в цене», — уверенно говорят адепты. И особенно когда вокруг полная неопределенность.
На этом топливе золото и росло весь последний год. И тянуло паровозом за собой другие драгоценные металлы — серебро, платину и палладий. Только за неполный январь все они подорожали от 20 до 40%. А за год — на 100 — 200%. В общем, настоящее Эльдорадо!
Естественно, во многих странах началась золотая лихорадка. Одни люди выстраивались в очереди, чтобы купить золотые слитки или монеты. Другие активно скупали золото на бирже. Но такое безумие не может длиться вечно. И как правило заканчивается плачевно.
В прошлый четверг рынки резко развернулись вспять. Цены на драгметаллы пошли вниз. Сначала медленно, потом все быстрее и быстрее. Это вызвало «эффект домино». В итоге на рынке драгоценных металлов с грохотом взорвались все пузыри. Золото, серебро, платина и палладий упали. Причем отвесно — на 20 — 40%. Биржевые старожилы припомнили лишь один подобный момент, когда драгметаллы так сильно дешевели. Что-то подобное было лишь полвека назад — в 1979 — 80 годах. Но и тогда падение не было столь резким. Что же случилось?
ПРИЧИНЫ ПАДЕНИЯ
Экономика — это сплав математики и психологии. С одной стороны, есть точные расчеты. А с другой, есть страхи инвесторов. Они не хотят получить упущенную прибыль, но и убытки им тоже не нравятся. В этой борьбе между страхом и жадностью кто-то становится богаче, а кто-то — беднее. А выводы и те, и другие делают, исходя из новостей.
Вот что могло повлиять на настроения инвесторов:
— Возможная смена главы Федрезерва США (аналог нашего Центробанка).
Дональд Трамп заявил, что будет продвигать собственного кандидата. Им может стать Кевин Уорш. Это привело к укреплению доллара. И золото на этом фоне подешевело.
Резкое завяление Дональда Трампа могло стать причиной изменений
Фото: REUTERS.
— Перегретый рынок.
На самом деле рынок был готов к падению. Ждал лишь подходящего повода. Многие понимали, что драгметаллы не могут дорожать вечно. И хотели зафиксировать максимально возможную доходность. За очень короткий срок. Спровоцировать лавину продаж могли крупные игроки, которые стали сбрасывать активы.
— Цепная реакция.
А дальше все пошло по наклонной. Многие спекулянты играли на заемные деньги (это называется «с плечом»). А тут работает следующий механизм. Брокер дает деньги не просто так, а под обеспечение. Им в данном случае выступает само золото. Когда оно дешевеет, получается, что инвестор должен больше, чем стоит его актив. И тогда брокер просит его компенсировать недостачу, то есть доложить на счет дополнительные деньги. Если тот не доложил — брокер закрывает позицию принудительно, чтобы самому не оказаться в убытках. А поскольку падение было резким, это создало эффект «лавины».
НЕ ТОРГУЙТЕ В КРЕДИТ
Кстати, по словам экспертов, реальной причиной схлопывания пузыря в золоте и других драгметаллах стало техническое изменение. И оно потянуло за собой падение не только в золоте и серебре, но и по целому спектру других активов. Резко упал биткоин, просели акции американских компаний.
— Основной причиной стало чисто техническое решение CME Group (Чикагская товарная биржа. — Ред.) по изменению правил расчета обеспечения под контракты по золоту и серебру. Биржи изменили методологию расчета обеспечения и… все. Банки и брокеры потребовали у всех, кто бодро и весело залез в кредит, маржу для покупки металлов с плечом, деньги. А дальше все по классике. Если резко рушится цена ключевого актива, то инвесторы, пытаясь компенсировать потери портфеля, начинают продавать другие входящие в его состав активы — просто, чтобы собрать как можно больше денежных средств на счете, — объясняет Евгений Коган, инвестбанкир, основатель медиа-системы bitkogan.
Особенность этого падения еще и в том, что в «золотой лихорадке» на этот раз участвовало много неопытных инвесторов. Тех, кто услышал о супердоходах, которые приносят драгметаллы, и решил поучаствовать в аттракционе невиданной щедрости. Такие люди есть во всем мире. Кто-то продавал даже машины, забирал вклады до окончания срока, чтобы вложиться в золото…
Цена золота внезапно упала
Фото: REUTERS.
ВОПРОС РЕБРОМ
Что делать? Вкладывать ли теперь в золото?
Как и с любым биржевым товаром, с инвестициями в золото, серебро и другие драгметаллы нужно быть осторожными. Есть риск зайти на самом верху, а потом долгие годы сидеть в минусе. Такое в истории уже бывало.
Причем инвестиции в золото не приносят постоянного дохода. Доход инвестора зависит только от изменения котировок. А они далеко не всегда растут. Более того, при покупке физических монет или слитков придется довольно много заплатить посредникам. Их комиссии достигают 5 — 10%.
На бирже покупать золото проще и дешевле. Комиссии там не превышают 1%. Но это все равно не значит, что в драгметаллы стоят вкладывать существенную долю свободных денег. Базой для накоплений должны быть вклады в рублях, инвестиции в акции и облигации крупных компаний.
— Определите долю золота (или драгоценных металлов) в своих портфелях. Моя рекомендация — 10 — 15% капитала. Делайте ребалансировку портфеля, если доля золота сильно изменилась, — объясняет Владимир Савенок, финансовый консультант, основатель компании «Личный капитал».
Ребалансировка означает, что нужно всегда сохранять определенную долю одного вида актива в общем портфеле. К примеру, если золото выросло в цене вдвое, а при этом общая стоимость активов не увеличилась, тогда надо продать половину золота, а на вырученные деньги купить те активы, которые подешевели. Такую ребалансировку стоит проводить хотя бы раз в год.
Ну и конечно, никогда нельзя торговать с кредитным плечом. Особенно, если у вас нет хорошего опыта в инвестициях. Это первый путь к потере всех сбережений.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ
«Небывалый крах доллара»: экономисты разобрали биржевые слухи
СЛУШАЙТЕ ТАКЖЕ
Состояние богатейших людей мира достигло максимума. Почему беднеют остальные