Центробанк снова понизил ключевую ставку: как теперь подешевеют кредитывидео
Центробанк снова понизил ключевую ставку
Фото: Михаил ФРОЛОВ. Перейти в Фотобанк КП
Снова пятница. До Нового года осталось 12 дней. И все ждали от Центробанка подарка под елочку. То есть, очередного снижения ключевой ставки. С нынешних 16,5% годовых. Вариантов у экспертов было два. Либо осторожный шаг на половину процентного пункта. Либо более смелый – на целый процентный пункт. В Центробанке решили действовать аккуратно: снизили ставку до 16%.
Глава Центробанка Эльвира Набиуллина рассказала о причинах снижения ключевой ставки до 16%
Набиуллина назвала причины снижения ключевой ставки до 16%
ИНФЛЯЦИЯ СНИЖАЕТСЯ...
Основной показатель, на который смотрит ЦБ, - это фактическая инфляция. Точнее ее динамика. И здесь перед заседанием были хорошие новости. Темпы роста цен продолжают замедляться. Да, инфляция никуда не делась и никуда не денется. Так уж устроена экономика. В ней всегда все дорожает. Но другой вопрос, с какой скоростью.
По последним данным Росстата, с начала года цены выросли на 5,37%. А в годовом выражении (за последние 12 месяцев) опустились до 6,08%. Для сравнения, еще в феврале этого года они превышали 10%. Это означает, что высокая ключевая ставка сработала. Темпы инфляции замедлились. Причем значительно.
Интересно, что все это происходит на фоне ближайших налоговых изменений. Которые, казалось бы, должны были подхлестнуть рост цен. Но… этого не происходит. Одна из причин – отсутствие спроса. Россияне предпочитают не тратить, а откладывать деньги. Под такие высокие ставки по кредитам. И по идее, глядя на такие новости по инфляции, в Центробанке должны были еще сильнее снизить ставку на этом заседании.
Но не все так просто. У ЦБ есть еще один инструмент, на который регулятор тоже обращает внимание. Это инфляционные ожидания. Регулярный опрос россиян на тему того, какую инфляцию они ждут в ближайшие 12 месяцев. И вот тут уже не очень приятные новости.
ОЖИДАНИЯ РАСТУТ...
По данным ЦБ, инфляционные ожидания сейчас составляют 13,7%. Это много. К примеру, пару месяцев назад было меньше – 12,5% годовых. Понятно, что это опрашивали простых людей. Это не эксперты, не аналитики, не макроэкономисты. Обычные потребители, которые ходят в магазин, смотрят на ценники, расплачиваются на кассе. Понимают, что с каждым разом они тратят все больше и больше. Конечно, точных и скрупулезных расчетов все же не ведут. Поэтому так умозрительно прикидывают, как было раньше и как может быть позже.
Но это важный фактор потому, что ожидания влияют на наше поведение. Ведь если мы ждем, что цены вырастут сильнее, то с бОльшей вероятностью потратим деньги, а не положим их на вклад в банке. И получится самосбывающийся прогноз. Чтобы такого не допустить, в ЦБ держат ставку не только выше уровня фактической инфляции, но и выше уровня инфляционных ожиданий. И если они не будут снижаться, не будет падать и ключевая ставка. Вот такая взаимосвязь!
Инфляция бывает разной (% годовых)
С начала года - 5,37%
За последние 12 месяцев - 6,08%
Наблюдаемая - 13,1%
Ожидания -13,7%
По данным ЦБ, Росстата и Инфом.
ЧТО ДАЛЬШЕ?
В ЦБ признают, что вступили в цикл смягчения денежно-кредитной политики. То есть, будут постепенно снижать ключевую ставку. А вместе с этим будут дешеветь кредиты и становиться менее выгодными депозиты. Другой вопрос, что пока не понятно, какими темпами. Скорее всего, шаги будут осторожными. В ЦБ хотят, чтобы инфляция снизилась и больше уже не поднималась. А она может поднять голову.
Тут даже не Турцию в пример приводить надо (слишком крайний и неразумный пример). Можно посмотреть на соседний Казахстан. В 2023 и 2024 годах там была похожая инфляция. И похожая денежно-кредитная политика. Но Нацбанк республики решил пораньше начать цикл смягчения. И когда мы подняли ставку до 21% годовых, в Казахстане снизили ее до 14,25%. В итоге инфляция снова начала расти и сейчас составляет 12,5%. То есть, вдвое больше, чем у нас. И ставку местному Нацбанку снова пришлось поднимать - до 18% годовых.
Какие сейчас ставки в банках
По депозитам - 15 - 16% годовых
По ипотеке - 20 - 22% годовых (без учета льготных программ)
По кредитам наличными - 31 - 32% годовых
По кредитным картам - 35 – 36%
По данным ЦБ, Финуслуг и ДОМ.РФ на начало декабря 2025.
СПРАВКА «КП»
Ключевая ставка — один из главных инструментов, которым можно влиять на инфляцию. От нее зависят ставки и по депозитам, и по кредитам в коммерческих банках. Чем они выше, тем выгоднее сберегать и получать хороший процент на свободные деньги, а не залезать в кредиты по баснословным ставкам. В итоге спрос в экономике растет не так быстро, баланс с предложением восстанавливается. И это в конечном итоге замедляет инфляцию. На это и делают расчет в Центробанке.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ
В России растет спрос на удаленку: в чем причины
Как защититься от «схемы Долиной» при покупке жилья: важные советы для участников сделки
СЛУШАЙТЕ ТАКЖЕ
Никаких 100 грамм: в России хотят привести все ценники к единому стандарту